توقعات الرياض المالية لأداء 45 شركة سعودية في الربع الثاني من عام 2025 بالسوق المالية

توقعات أرباح الربع الثاني 2025 للشركات المدرجة في سوق الأسهم السعودية، تشهد اهتماماً متزايداً من المستثمرين والمحللين الماليين، وفي هذا التقرير الحصري من مصر نيوز، نقدم لكم تحليلاً شاملاً للنتائج المتوقعة والأداء المالي لأكبر 45 شركة في السوق السعودي، استناداً إلى أحدث تقارير الرياض المالية.

ارتفاع طفيف في الأرباح المجمعة للشركات المدرجة

تشير توقعات الرياض المالية إلى أن الأرباح المجمعة لخمسة وأربعين شركة سعودية مدرجة مرشحة للارتفاع بنهاية الربع الثاني من عام 2025 لتصل إلى 34.4 مليار ريال سعودي، وبزيادة قدرها 2% مقارنة بأرباح نفس الشركات خلال الربع الثاني من 2024 والتي بلغت 33.8 مليار ريال، يأتي هذا النمو الطفيف مدفوعاً بتحسن ربحية بعض القطاعات الرئيسية وخاصة القطاع المصرفي وقطاع الإسمنت.

الشركات الرائدة في تحقيق النمو وأبرز المتراجعين

بحسب البيانات المتوفرة لدى مصر نيوز، من المنتظر أن تحقق 31 شركة نمواً في الأرباح، وفي مقدمتهم شركة برغرايزرز التي من المتوقع أن تتضاعف أرباحها، تليها شركة اسمنت اليمامة بنمو ملحوظ يبلغ نحو 97%، ثم شركة الحفر بنسبة 75%، في حين يُتوقع ثبات أرباح الدواء والحاسوب، أما من جانب الشركات المتراجعة فإن سبكيم تحتل الصدارة بهبوط حاد يصل إلى 91%، تليها بن داود بنسبة تراجع 41%، كما يُرجح أن تشهد شركات كبيرة مثل سابك وكيان والتصنيع وينساب والمجموعة السعودية تحوّلاً إلى تحقيق خسائر في الربع الثاني 2025 مقارنة بأرباح في نفس الفترة من العام السابق.

نمو ملحوظ في نتائج البنوك السعودية

تتوقع مصر نيوز، بناء على تقرير الرياض المالية، أن تسجل البنوك السعودية تحت التغطية نمواً قوياً بنحو منزلتين عشرية في الأرباح بعد الزكاة والضرائب، إذ يتوقع أن تصل أرباحها إلى 20.4 مليار ريال خلال الربع الثاني 2025، مع احتمال أن يحقق مصرف الراجحي أداءً لافتاً يُترجم بنمو سنوي 33% لتصل أرباحه إلى 6.2 مليار ريال، وكذلك البنك الأهلي السعودي الذي يتوقع له نمواً مماثلاً ليبلغ 6.2 مليار ريال، ويُشار أيضاً إلى البنك الأول، المتوقع له أن يتصدر من حيث نمو المحفظة الإقراضية على أساس سنوي بمعدل 22%.

انتعاش قطاع الإسمنت وصادرات الكلنكر

تشهد شركات الإسمنت توقعات إيجابية للربع الثاني 2025، إذ من المرتقب أن ترتفع أحجام مبيعات الإسمنت بنسبة 23% على أساس سنوي مقارنة بالفترة المماثلة من 2024، ويرجع هذا النمو إلى ازدياد الطلب المرتبط بتسارع تنفيذ مشاريع البناء، كما يُتوقع أن ترتفع صادرات الكلنكر بنسبة 39%، مدعومة بزيادة مبيعات الكلنكر لدى شركة أسمنت ينبع، وتشير التقديرات إلى استمرار متوسط أسعار البيع عند مستويات صحية تدعم الإيرادات وصافي الدخل، وهناك ملاحظة حول شركة أسمنت القصيم إذ لا يمكن مقارنة نتائج 2025 بنتائج 2024 بسبب عدم توحيد النتائج في العام الماضي، بينما أثر إعادة تصنيف الإيرادات والمصاريف التشغيلية لدى شركة أسمنت ينبع يجعل الفترتين غير قابلتين للمقارنة في بعض البنود.

نمو قطاع الرعاية الصحية وأداء الشركات الطبية

من المنتظر أن يسجل قطاع الرعاية الصحية نمواً لافتاً في الربع الثاني 2025، حيث يُتوقع ارتفاع الإيرادات بنسبة 22% على أساس سنوي للشركتين الواقعتين تحت التغطية، ويُعزى ذلك إلى بدء تشغيل مستشفى جدة التابع لمجموعة الحبيب، إذ ترتقب المجموعة نمواً في صافي الدخل بنسبة 6% على أساس سنوي لتتصدر المواساة أيضاً من حيث معدلات النمو، حيث من المتوقع أن تسجل مجموعة الحبيب والمواساة صافي دخل قدره 580 مليون ريال و171 مليون ريال على التوالي.

نتائج الشركات المفصلة للربع الثاني 2025

وفيما يلي قائمة مختارة بنتائج بعض الشركات الكبرى المتوقعة للربع الثاني 2025 (مليون ريال):

1. مصرف الراجحي: 6267
2. البنك الأهلي: 6224
3. السعودية للكهرباء: 4783
4. اس تي سي: 3550
5. البنك الأول: 2189
6. مصرف الانماء: 1508
7. معادن: 1456
8. بنك بي اس اف: 1371
9. البنك العربي: 1284
10. سابك للمغذيات الزراعية: 937.

أما الشركات التي سجلت تراجعاً أو خسائر:

• سبكيم: 11 (بانخفاض 90.9%)
• بن داود: 44 (بانخفاض 41.3%)
• المجموعة السعودية: -10
• ينساب: -45
• التصنيع: -263
• سابك: -659
• كيان: -796.

ما هي أسباب ارتفاع أرباح شركات الإسمنت؟

1. زيادة الطلب المحلي مدفوعاً بتسارع مشاريع البناء الكبرى.
2. نمو صادرات الكلنكر بدعم من التوسع في الأسواق الخارجية.
3. استقرار متوسط أسعار البيع عند مستويات جيدة.
4. تحسن الأداء التشغيلي في الشركات القيادية.

أبرز التغييرات في نتاج الشركات لعام 2025

تشهد نتائج الشركات السعودية المدرجة تبايناً واضحاً بين الربع الثاني من عامي 2024 و2025، حيث برزت عدة شركات بنمو مضاعف في الأرباح أو انتقال بعضها للخسارة بعد تحقيقها أرباحاً في العام السابق، ويظهر توصيف هذا التباين في القطاعات الإنتاجية مثل الصناعات البتروكيماوية التي تأثرت نتائجها بعوامل السوق الخارجية وانخفاض الطلب العالمي، مع استمرار تفوق القطاع المصرفي والإسمنت والرعاية الصحية.

ما توقعات مصر نيوز بخصوص نتائج الربع القادم؟

تشير جميع الدلائل إلى استمرار تباين النتائج المالية مع ميل الاتجاه العام للنمو المعتدل، خاصة في القطاع البنكي وبعض الشركات الصناعية الكبرى، بينما تظل المتغيرات الاقتصادية والسوقية مؤثرة في ربحية بعض الشركات الأخرى، ويتابع موقع مصر نيوز كل المستجدات لتحليل التحولات المهمة في السوق السعودي وتقديم أبرز التوقعات للمستثمرين والمتابعين.